期貨交易是在期貨交易所對特定商品的“標(biāo)準(zhǔn)化合約”(即“期貨合約”)進(jìn)行買賣的一種交易方式。期貨合約對商品質(zhì)量、數(shù)量、交貨時(shí)間、地點(diǎn)都做了統(tǒng)一的規(guī)定，唯一的變量是商品的價(jià)格。
在期貨市場中，大部分交易者買賣的期貨合約在到期前，又以對沖的形式了結(jié)。也就是說買進(jìn)期貨合約的人，在合約到期前又可以將期貨合約賣掉；賣出期貨合約的人，在合約到期前又可以買進(jìn)期貨合約來平倉。先買后賣或先賣后買都是允許的。
(二) 期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別
1、交易對象不同?，F(xiàn)貨交易的對象主要是實(shí)物商品，期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約。因此，期貨不是貨，而是關(guān)于某種商品的合同。
2、交易目的不同?，F(xiàn)貨交易的目的是獲取或讓渡商品的所有權(quán)，是滿足買賣雙方需求的直接手段。期貨交易一般不是為了獲得實(shí)物商品，套期保值者的目的是為了轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)交易者的目的是為了從期貨市場的價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤。
3、交易的場所和方式不同。現(xiàn)貨交易一般不受交易時(shí)間、地點(diǎn)、對象的限制，交易靈活方便，隨機(jī)性強(qiáng)，可以在任何場與對手交易。期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競價(jià)的方式進(jìn)行。
4、結(jié)算方式不同。現(xiàn)貨交易主要采用到期一次性結(jié)清的結(jié)算方式，同時(shí)也有貨到付款方式和食用交易中的分期付款方式等等。期貨交易實(shí)行每日結(jié)算，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證制金，并且在交易過程中始終要保持一定的保證金水平。
(三) 期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別
1、 交易對象不同。期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。遠(yuǎn)期交易的對象是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。遠(yuǎn)期合同代表兩個(gè)交易主體的意愿，交易雙方通過一對一的談判，就交易條件達(dá)成一致意見而簽訂遠(yuǎn)期合同。
2、 功能作用不同。期貨交易的主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。遠(yuǎn)期交易的合同缺乏流動(dòng)性，所以其價(jià)格的權(quán)威性、分散風(fēng)險(xiǎn)的作用大打折扣。
3、 履約方式不同。期貨交易有實(shí)物交割與對沖平倉兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都以對沖平倉形式了結(jié)。遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收。
4、 信用風(fēng)險(xiǎn)不同。期貨交易以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)每日結(jié)算制度，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。遠(yuǎn)期交易從交易達(dá)成到最終完成實(shí)物交收有很長一段時(shí)間，此間市場會(huì)發(fā)生各種變化，各種不利于履約的因素都有可能出現(xiàn)。信用風(fēng)險(xiǎn)較高。
5、 保證金制度不同。期貨交易有特定的保證金制度；遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方協(xié)商。
1. 目的不同。期貨市場的基本功能是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)；證券市場則是企業(yè)籌資，提供投資渠道。
2. 交易對象和目的物不同。期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，其交易對象的標(biāo)的物是農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等產(chǎn)品；證券交易對象為股票，標(biāo)的物為上市公司。
3. 交易特點(diǎn)不同。期貨市場具有做空機(jī)制；目前中國證券市場不可以做空。
4. 付款方式不同。期貨市場采取保證金交易制度；證券市場須交納全額資金。
持有時(shí)間不同。期貨交易中對合約的持有時(shí)間有限制；證券交易中的股票持有時(shí)間沒有限制。
