今日離岸人民幣兌美元日內漲約800點至6.60水平，同時香港銀行間拆借利率狂飆至有記錄以來最高水平。中國央行在離岸市場的人民幣反擊戰(zhàn)中通過中資大行大量買入離岸人民幣，在挫敗套利交易的同時逼空。

北京時間19:00左右，離岸人民幣（CNH）兌美元日內漲幅擴大至約800點或1.2%，現(xiàn)報6.6034，較日內低點漲幅約1000點。在岸人民幣（CNY）兌美元也進一步擴大漲幅，現(xiàn)報6.5725，較上周五夜盤收盤漲約220點。兩岸價差由本月6日史無前例的1600點縮窄至目前不到300點。

同時，香港銀行間隔夜拆借利率（Hibor）狂漲939個基點，由上周五的4%飆升至13.4%，創(chuàng)2013年6月有記錄以來最高水平。香港銀行間7天拆借利率同樣由上周五的7.05%大幅升至11.23%。央行對匯市的干預及在岸與離岸人民幣價差引發(fā)套利活動，促使離岸人民幣流動性大幅趨緊。

通過在離岸市場買入并持有人民幣推高CNH，一方面可以縮窄兩岸價差、挫敗迅猛發(fā)展的套利交易，另一方面將做空人民幣的借款成本推升至創(chuàng)記錄高位。在上述情況下，繼續(xù)做空人民幣成本高企、沒有“彈藥”維系，且空頭平倉受阻。

對此英國金融時報稱，中國央行在抑制人民幣貶值的戰(zhàn)爭中開辟了一條新戰(zhàn)線——買入離岸人民幣。

路透援引資深外匯人士分析道，“中資銀行在中國央行的授意下對外匯市場進行干預，中資大行選擇持有而非拋售人民幣。這是掐死即期和遠期套利通道之后逼空策略。”

德國商業(yè)銀行駐新加坡的亞洲經(jīng)濟學家周浩表示，“看來中國央行想把做空離岸人民幣的成本維持在高位，”“另一方面，這也表明，建倉的人相當多——每個人都在借入離岸人民幣然后做空——這意味著，如果發(fā)生空頭回補，可能會非常瘋狂。”

央行近月來出臺系列措施，11月外媒稱央行向內地人民幣代理行下達窗口指導，暫停向離岸參加行提供跨境融資；12月叫停新申請RQDII；12月30日，外媒稱央行暫停個別外資行跨境及其參加行的境內外匯業(yè)務。受央行措施及人民幣套利交易導致的進少出多影響，離岸人民幣資金池子從去年末開始加劇縮小，Hibor持續(xù)飆升，12月以來屢次刷新歷史新高。

根據(jù)最新公開數(shù)據(jù)，截至2015年11月，香港的人民幣存款總額為8642億元人民幣（約為1310億美元），遠低于中國目前外匯儲備規(guī)模為3.33萬億美元中可干預外匯的部分。英國金融時報認為，對離岸市場較小規(guī)模的干預，就能對離岸人民幣匯率和利率產(chǎn)生重大影響。