本周佳兆業(yè)集團(tuán)因未能支付兩筆美元債券的利息而成為首家在美元債券上違約的中國房地產(chǎn)商。短短幾個月內(nèi)，佳兆業(yè)企業(yè)債縮水超十億美元令許多投資者措手不及。

根據(jù)公司周一給香港交易所的公告，佳兆業(yè)未支付總額5160萬美元的兩筆上月到期的利息付款。隨著30天的寬限期于上周末到期，佳兆業(yè)本應(yīng)在周一前支付利息。

彭博數(shù)據(jù)顯示，自去年10月第一次爆出違約風(fēng)險的消息至今，佳兆業(yè)六只離岸債券價值大幅縮水12億美元。

佳兆業(yè)曾是深圳本土龍頭房企，連續(xù)三年榮獲“深圳地產(chǎn)資信十強(qiáng)”。十個月前，佳兆業(yè)還手握15億美元現(xiàn)金。

然而隨著中國反腐風(fēng)暴的到來，因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，深圳政法委書記蔣尊玉被調(diào)查。兩個月后，佳兆業(yè)宣布郭英成辭任董事會主席及執(zhí)行董事。自去年11月底，佳兆業(yè)在深圳的多個樓盤遭當(dāng)?shù)貒敛块T“鎖盤”。

管理規(guī)模達(dá)4680億美元的Schroder Investment Management Ltd債券研究主管Raymond Chia向彭博新聞社表示，“任何一家之前成功的公司都可能在未來突然出現(xiàn)違約。全世界都曾經(jīng)出現(xiàn)過類似的情況，中國也不會例外。”

穆迪投資者服務(wù)分析師Franco Leung則認(rèn)為，佳兆業(yè)違約事件對于離岸投資者而言是一堂生動的風(fēng)險教育課。對于那些信貸評級較低的的公司債，離岸投資者未來或?qū)で蟾叩娘L(fēng)險溢價。

上月評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾將佳兆業(yè)的評級下調(diào)至D，并發(fā)出了佳兆業(yè)會違約的警報。CNBC報道提到，標(biāo)準(zhǔn)普爾的企業(yè)評級主管Christopher Yip在佳兆業(yè)違約后評論稱，今年中國房產(chǎn)企業(yè)違約預(yù)計會增多，但那不是因為其他公司和佳兆業(yè)的命運(yùn)相似，而是因為整個房地產(chǎn)業(yè)的基本面疲弱。

全球最大資產(chǎn)管理公司之一富蘭克林鄧普頓投資基金的新興市場團(tuán)隊執(zhí)行主席麥樸思（Mark Mobius）也認(rèn)為，因為中國政府正在擴(kuò)大開放，希望進(jìn)一步走向市場經(jīng)濟(jì)，所以今后會發(fā)生更多違約。

本月初民生債券分析師統(tǒng)計，去年以來，中國發(fā)生大小債券違約事件15起。其中公募債違約事件6起，私募債違約事件9起，最終發(fā)生實質(zhì)性違約7起。除了美元債券違約的佳兆業(yè)，本月初ST湘鄂債成為首單本金違約的公募債，保定天威發(fā)行的11天威MTN2則成為首家違約的國企債券。