23. 國(guó)際銅期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)和交割結(jié)算價(jià)是如何確定？
國(guó)際銅期貨合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)規(guī)定為當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，國(guó)際銅期貨的交割結(jié)算價(jià)是國(guó)際銅期貨交割結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)，是該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)。
其他情況下結(jié)算價(jià)的確定方式建議參照《上海國(guó)際能源交易中心結(jié)算細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《結(jié)算細(xì)則》）第三十四、三十五條。
24. 國(guó)際銅期貨的相關(guān)結(jié)購(gòu)匯應(yīng)如何辦理？
國(guó)際銅期貨交易以人民幣計(jì)價(jià)、結(jié)算。境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以使用人民幣，也可以直接使用美元作為保證金，但美元保證金結(jié)匯后方可用于資金結(jié)算。
結(jié)匯和購(gòu)匯應(yīng)基于境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事國(guó)際銅期貨交易的實(shí)際結(jié)果辦理，只涉及期貨交易盈虧結(jié)算、繳納手續(xù)費(fèi)、交割貨款或追繳結(jié)算貨幣資金缺口等與國(guó)際銅期貨交易相關(guān)的款項(xiàng)。
25. 境外參與國(guó)際銅期貨交易的資金如何進(jìn)行劃轉(zhuǎn)？
國(guó)際銅期貨作為境內(nèi)特定品種，按照中國(guó)人民銀行公告〔2015〕第19號(hào)、國(guó)家外匯管理局匯發(fā)〔2015〕35號(hào)文及相關(guān)《政策問(wèn)答》有關(guān)規(guī)定，境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以從境外匯入人民幣或美元資金參與境內(nèi)特定品種期貨交易，該筆資金在境內(nèi)實(shí)行專戶存放和封閉管理，不得用于除境內(nèi)特定品種期貨交易以外的其他用途。資金的劃轉(zhuǎn)應(yīng)符合政策規(guī)定的賬戶收支范圍。
26. 國(guó)際銅期貨實(shí)行什么樣的保證金制度？與上期所銅期貨有什么區(qū)別？
能源中心根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行（即從該期貨合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）的不同階段制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，能源中心可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況，以公告的形式調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)算準(zhǔn)備金的管理適用《結(jié)算細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定。
27. 同一集團(tuán)公司多個(gè)實(shí)體參與交易，其持倉(cāng)總額是分開(kāi)管理還是合并后按照凈頭寸管理？
能源中心對(duì)具有實(shí)際控制關(guān)系的客戶、非期貨公司會(huì)員和境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者的持倉(cāng)按照有關(guān)規(guī)定合并計(jì)算。同一客戶在不同期貨公司會(huì)員、境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者、境外中介機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)的各交易編碼對(duì)應(yīng)的持倉(cāng)的合計(jì)數(shù)，不得超出能源中心規(guī)定的持倉(cāng)限額。持倉(cāng)限額按照單向計(jì)算，不做凈頭寸管理。如果是實(shí)際控制關(guān)系，非期貨公司會(huì)員或境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者需要向能源中心報(bào)備相關(guān)實(shí)控信息；一般客戶則需要向監(jiān)控中心報(bào)備相關(guān)實(shí)際控制關(guān)系，能源中心按規(guī)定通過(guò)監(jiān)控中心獲取實(shí)際控制關(guān)系賬戶信息，并對(duì)相關(guān)實(shí)際控制關(guān)系交易編碼下的持倉(cāng)進(jìn)行合并計(jì)算和管理。
28. 國(guó)際銅期貨套保業(yè)務(wù)額度認(rèn)定和審批的原則是什么？
能源中心對(duì)套期保值業(yè)務(wù)實(shí)行審批管理，在一般持倉(cāng)不能滿足企業(yè)套保業(yè)務(wù)的實(shí)際需求時(shí)，可以向能源中心申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度。額度認(rèn)定和審批的原則，一是基于真實(shí)的現(xiàn)貨生產(chǎn)、貿(mào)易和消費(fèi)，二是結(jié)合市場(chǎng)的具體情況。企業(yè)需提供相應(yīng)的生產(chǎn)計(jì)劃、貿(mào)易合同或加工生產(chǎn)計(jì)劃等證明材料。
當(dāng)合約進(jìn)入臨近交割月份時(shí)，交易系統(tǒng)會(huì)對(duì)原來(lái)獲批的一般月份套保額度進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后的一般月份套保額度即轉(zhuǎn)化為臨近交割月份額度，調(diào)整的原則是在一般月份獲批額度和臨近交割月份一般持倉(cāng)限額二者之間選其較小的數(shù)額，主要原因是考慮控制臨近交割月份的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)化后的額度不能滿足需求時(shí)，可以通過(guò)申請(qǐng)臨近交割月份套保額度來(lái)滿足其套保需求。
29. 交割月份的持倉(cāng)限額為700手（單邊），是否可以提高持倉(cāng)限額以方便行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)參與？
持倉(cāng)限額是針對(duì)一般持倉(cāng)的。對(duì)于有實(shí)際貿(mào)易背景、需要對(duì)現(xiàn)貨進(jìn)行對(duì)沖套保的企業(yè)，可根據(jù)交易細(xì)則的要求，提供相對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨貿(mào)易合同或排產(chǎn)計(jì)劃等能源中心認(rèn)可的證明文件，于套保持倉(cāng)申請(qǐng)期限內(nèi)向能源中心申請(qǐng)?zhí)妆３謧}(cāng)額度，獲得批準(zhǔn)后即可突破700手（單邊）的持倉(cāng)限制。
30. 境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、境外客戶是否可以使用外匯資金作為保證金？
境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、境外客戶可以使用外匯資金作為保證金。以外匯資金作為保證金的，以中國(guó)外匯交易中心公布的當(dāng)日人民幣匯率中間價(jià)作為其市值核定的基準(zhǔn)價(jià)，目前能源中心規(guī)定可用于作為保證金的外匯幣種為美元，折扣率為0.95。
當(dāng)日閉市前外匯資金的市值先按照前一交易日中國(guó)外匯交易中心公布的當(dāng)日人民幣匯率中間價(jià)核算。每日結(jié)算時(shí)按上述規(guī)定的方法重新確定外匯資金作為保證金使用的基準(zhǔn)價(jià)并調(diào)整折后金額。
31. 外匯兌換是否只能在存管銀行辦理？
結(jié)購(gòu)匯必須通過(guò)境外客戶保證金指定存管銀行辦理。會(huì)員辦理結(jié)購(gòu)匯時(shí)，可以先查詢相關(guān)銀行的實(shí)時(shí)匯率，然后選擇報(bào)價(jià)最優(yōu)的銀行發(fā)送換匯申請(qǐng)。
32. 同時(shí)持有買賣雙向盤(pán)位時(shí)，究竟是按雙向持倉(cāng)量、凈持倉(cāng)量還是持倉(cāng)組合計(jì)算交易保證金？換是否只能在存管銀行辦理？
按單向大邊收取交易保證金。
參見(jiàn)《結(jié)算細(xì)則》第二十八條：“......在下列情況下，能源中心可以單邊收取交易保證金：
（一）同一客戶在同一會(huì)員、境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者處的同品種雙向持倉(cāng)（合約進(jìn)入最后交易日前第五個(gè)交易日收市后除外），按照保證金金額較大的一邊收取；
（二）非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者同品種的雙向持倉(cāng)（合約進(jìn)入最后交易日前第五個(gè)交易日收市后除外），按照保證金金額較大的一邊收取”。
33. 《結(jié)算細(xì)則》第三十九、四十條規(guī)定“當(dāng)日結(jié)算完成后，會(huì)員在能源中心的任一內(nèi)部明細(xì)賬戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于最低余額要求時(shí)，結(jié)算結(jié)果即視為能源中心向會(huì)員發(fā)出的追加保證金通知，兩者的差額即為追加保證金金額。......會(huì)員應(yīng)當(dāng)在下一交易日開(kāi)市前補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額”。補(bǔ)充保證金的操作在實(shí)際操作中一旦無(wú)法滿足要求如何處理？
《結(jié)算細(xì)則》第四十條提到對(duì)于會(huì)員在能源中心的任一內(nèi)部明細(xì)賬戶未補(bǔ)足保證金的處理，即：如果結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于或者等于零的，該賬戶對(duì)應(yīng)的會(huì)員或者境外特殊參與者不得開(kāi)新倉(cāng)；如果結(jié)算準(zhǔn)備金小于零的，能源中心按照《上海國(guó)際能源交易中心風(fēng)險(xiǎn)控制管理細(xì)則》的規(guī)定進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)等處理。
34. 通過(guò)境外(內(nèi))經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)參與交易的境外公司是否必須開(kāi)立專用資金托管賬戶？
直接委托境內(nèi)期貨公司進(jìn)行結(jié)算（或者交易和結(jié)算）的境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，必須在具有境外客戶保證金存管業(yè)務(wù)資格的指定存管銀行開(kāi)立專用期貨結(jié)算賬戶。
35. 境內(nèi)非期貨公司會(huì)員是否可以開(kāi)立外匯資金賬戶？
不可以。
國(guó)家外匯管理局〔2015〕35號(hào)文規(guī)定，境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，以及具有結(jié)算資格的期貨公司或其他機(jī)構(gòu)為境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易提供交易、結(jié)算等服務(wù)的，可以開(kāi)立相應(yīng)的外匯專用賬戶。
36. 境外特殊參與者的外匯資產(chǎn)只能作為交易保證金？所有費(fèi)用和盈虧結(jié)算仍然必須使用人民幣結(jié)算？
是的。
國(guó)際銅期貨作為境內(nèi)特定品種適用中國(guó)人民銀行公告〔2015〕第19號(hào)相關(guān)規(guī)定:
“二、境內(nèi)原油期貨交易以人民幣計(jì)價(jià)、結(jié)算...... 九、境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以直接使用外匯作為保證金，外匯保證金結(jié)匯后方可用于境內(nèi)原油期貨資金結(jié)算......十三、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他境內(nèi)特定品種期貨交易的跨境結(jié)算業(yè)務(wù)，參照本公告辦理。”
能源中心《結(jié)算細(xì)則》第二十三條規(guī)定:
“人民幣作為能源中心結(jié)算幣種。經(jīng)能源中心同意，外匯資金和價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等資產(chǎn)可以作為保證金。”
