CFTC持倉繼續(xù)偏空

CFTC最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至上周美豆基金持倉依然處于凈空狀態(tài)，凈空1.1萬手，較上周1.4萬手有小幅下降。

3月印尼毛棕櫚油產(chǎn)量可能比上月增長17%

周四公布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，3月印尼毛棕櫚油產(chǎn)量可能比2月增長17%，創(chuàng)下自去年9月份以來的最高產(chǎn)量水平，增產(chǎn)的部分原因在于種植園工作天數(shù)增加。印尼是全球頭號(hào)棕櫚油生產(chǎn)國，印尼的棕櫚油供應(yīng)提高可能給馬來西亞衍生品交易所毛棕櫚油期價(jià)帶來下行壓力。

大豆玉米比價(jià)顯著下跌 預(yù)計(jì)今年黑龍江地區(qū)大豆播種面積顯著下降

以當(dāng)前價(jià)格計(jì)算，黑龍江地區(qū)大豆玉米比價(jià)為1.58:1，顯著低于去年同期的1.85:1。種植收益下降預(yù)計(jì)將導(dǎo)致黑龍江大豆播種面積下降10%左右。按正常年份單產(chǎn)計(jì)算，黑龍江地區(qū)大豆將減產(chǎn)50萬噸左右至340萬噸左右

大商所煤焦礦最小變動(dòng)價(jià)調(diào)至0.5元/噸

大商所4月10日發(fā)布通知，將焦炭、焦煤、鐵礦石三個(gè)期貨品種的最小變動(dòng)價(jià)位由1元/噸統(tǒng)一調(diào)整為0.5元/噸。本次調(diào)整自2015年4月17日21時(shí)開始實(shí)施。大商所交易部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該調(diào)整旨在適應(yīng)現(xiàn)貨市場變化和市場需求，提高期貨品種價(jià)格連續(xù)性，進(jìn)一步降低投資者交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)介紹，焦炭、焦煤、鐵礦石期貨上市初期，大商所從當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格及合約規(guī)模出發(fā)，將其最小價(jià)位均設(shè)為1元/噸。但去年以來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、相關(guān)商品需求減弱，焦炭、焦煤、鐵礦石三個(gè)品種的期貨價(jià)格均較上市之初有較大跌幅，如鐵礦石期貨主力合約價(jià)格已從上市之初的977元/噸下跌至目前的370元/噸左右，跌幅超過60%。原來的1元/噸的最小變動(dòng)價(jià)位相對當(dāng)前的商品價(jià)格已明顯偏大，使市場交易成本相對過高，影響價(jià)格連續(xù)性，也使每一交易日漲跌停板區(qū)間內(nèi)可交易的價(jià)位數(shù)量減少，每變動(dòng)一個(gè)價(jià)位市場承受風(fēng)險(xiǎn)相對變大，影響了市場效率、市場結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化。

　　“去年以來，在市場的建議下，大商所對相關(guān)品種最小變動(dòng)價(jià)位調(diào)整進(jìn)行了調(diào)研，并于今年年初面向投資者公開進(jìn)行了意見征集，從市場反饋情況看，絕大部分投資者希望將最小變動(dòng)價(jià)位調(diào)整至0.5元/噸。”上述大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國內(nèi)商品期貨品種最小變動(dòng)價(jià)位設(shè)置一般有0.5、0.2和0.1三個(gè)檔位的選擇，考慮到焦炭、焦煤、鐵礦石三個(gè)品種產(chǎn)業(yè)客戶體量大、對市場深度需求高的特點(diǎn)，并兼顧現(xiàn)有市場參與者的交易習(xí)慣，并考慮最小變動(dòng)價(jià)位與合約價(jià)格比例的合理性，選擇了0.5元/噸的最小變動(dòng)價(jià)位方案。

　　市場人士表示，最小變動(dòng)價(jià)位設(shè)定的合理與否在一定程度上影響著合約的活躍程度及期貨品種功能發(fā)揮情況。如果最小變動(dòng)價(jià)位太小，無效報(bào)價(jià)就會(huì)大幅度增加，交易效率就會(huì)下降；若最小變動(dòng)價(jià)位太大，會(huì)導(dǎo)致報(bào)價(jià)太少，可能會(huì)大幅降低合約的流動(dòng)性。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次大商所調(diào)小焦炭、焦煤、鐵礦石三個(gè)品種的最小變動(dòng)價(jià)位適應(yīng)了市場形勢變化和合約當(dāng)前狀況，0.5元/噸的最小變動(dòng)價(jià)位數(shù)值調(diào)整符合市場實(shí)際，符合合約設(shè)計(jì)原則且能夠體現(xiàn)焦炭、焦煤、鐵礦石期貨大合約品種的優(yōu)勢，有助于降低交易成本，保障市場深度，提高合約價(jià)格的連續(xù)性，有助于提高投資者的參與積極性，同時(shí)不會(huì)對現(xiàn)有核心客戶的交易興趣和交易行為產(chǎn)生大的影響。

　　上述大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人提醒投資者，最小變動(dòng)價(jià)位調(diào)整后，短期內(nèi)可能會(huì)對投資者原有的交易習(xí)慣產(chǎn)生一定的影響，投資者應(yīng)及時(shí)調(diào)整適應(yīng)。

鐵礦石國外礦山現(xiàn)停產(chǎn)潮

    今年3月以來，全球鐵礦石價(jià)格的單邊下跌，讓此前相對具有成本優(yōu)勢的國外礦山也“扛不住”了。

　　近日，澳大利亞知名鐵礦公司阿特拉斯（Atlas）發(fā)布公告宣布停產(chǎn)。公告中明確，鐵礦價(jià)格的快速下跌導(dǎo)致其不得不停產(chǎn)，Atlas各鐵礦項(xiàng)目將在4月陸續(xù)停止生產(chǎn)，對外出口也將停止。

　　Atlas表示，其下周將停止Mt Webber項(xiàng)目，14天后將停止Abydos項(xiàng)目，Wodgina礦區(qū)的項(xiàng)目則將在4月末停止。據(jù)了解，Atlas礦山生產(chǎn)的鐵礦石到岸成本一般在60美元/噸左右，而目前普氏指數(shù)已經(jīng)跌到48美元/噸附近。

　　在此之前，Atlas礦山與國外其他礦山一樣，一直都在做降本增效工作。“Atlas礦山目前到岸成本價(jià)折算62%品位在60美元/噸以下，這兩年應(yīng)該說降低成本的速度很快，但是鐵礦價(jià)格不斷單邊下跌的形勢，還是讓Atlas在劫難逃。”一名行業(yè)人士感嘆。

　　事實(shí)上，由于現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，4月7日Atlas的股票已經(jīng)在澳交所停牌。“他們本來想做資產(chǎn)重組，把一部分高成本礦山賣掉，留下低成本的礦山繼續(xù)運(yùn)作，可能沒有找到買家，所以三天之內(nèi)就關(guān)停了。”華泰長城期貨黑色金屬研究員許惠敏告訴期貨日報(bào)記者。

　　據(jù)了解，此次Atlas關(guān)停的鐵礦項(xiàng)目，涉及產(chǎn)能在1300萬噸左右。“所有Altas的鐵礦石項(xiàng)目將進(jìn)入維護(hù)階段，何時(shí)復(fù)產(chǎn)取決于鐵礦石價(jià)格的走向。”Altas在公告中稱。

　　“二季度國外礦山的產(chǎn)能仍會(huì)釋放出來，礦價(jià)將繼續(xù)尋底，鐵礦石長期下跌的趨勢不會(huì)改變。”許惠敏分析。

　　另外，4月礦山的一季報(bào)將會(huì)出來，屆時(shí)，原油價(jià)格下跌導(dǎo)致的礦山成本下降會(huì)顯現(xiàn)出來。鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下跌，對于Atlas礦山來說，復(fù)產(chǎn)怕是遙遙無期。

　　事實(shí)上，2015年以來，因礦價(jià)下跌而關(guān)停的礦山并不少見。1月，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商Arrium、CMC以及美國CML分別削減了360萬噸、400萬噸、200萬噸的產(chǎn)能。3月，因?yàn)閮r(jià)格大幅下跌，Us steel、Ferrous礦山分別削減了550萬噸、220萬噸的產(chǎn)能。

　　另據(jù)了解，由于價(jià)格倒掛，目前African Mineral礦山已經(jīng)進(jìn)入全面檢修階段，具體復(fù)產(chǎn)時(shí)間不明確。該礦非洲礦業(yè)公司占股75%，山鋼占股25%，鐵礦石全部發(fā)往中國，58%的粉礦、塊礦FOB現(xiàn)金成本為45美元/噸，加上運(yùn)費(fèi)12美元/噸，按當(dāng)前的指數(shù)計(jì)算，虧損6美元/噸。

　　而目前一些國外礦山如Cliffs、Arrium等，雖然還在咬牙生產(chǎn)，但由于其虧損幅度較大，離關(guān)?；蛞巡贿h(yuǎn)。“Arrium南部礦山2014年年產(chǎn)量為190萬噸左右，在現(xiàn)金成本已經(jīng)虧損7美元/噸左右的情況下，減產(chǎn)勢在必行。”鋼之家在一份調(diào)研報(bào)告中稱。

　　此外，首鋼在澳大利亞的Gibson礦以及鞍鋼在西澳大利亞的Karara礦成本也很高。上述行業(yè)人士表示，由于有首鋼和鞍鋼等國內(nèi)企業(yè)不斷給礦山融資，這些礦山才能多撐一段時(shí)間，而一旦鋼廠放棄為其融資，他們也將面臨停產(chǎn)。

　　據(jù)鋼之家統(tǒng)計(jì)，隨著國外礦山的陸續(xù)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，2015年國外礦山將減少1億噸以上的鐵礦石供應(yīng)量。不過，許惠敏也告訴記者，一般來說，礦山要撐3—6個(gè)月，才會(huì)有比較明顯的減產(chǎn)，目前礦山的關(guān)停動(dòng)作還沒有影響到市場供給，“礦山的發(fā)貨量還是相對穩(wěn)定的”。

沙特石油部長顧問:油價(jià)將維持55-60美元

    沙特石油部長顧問穆哈納周四在首都利雅得發(fā)表演講時(shí)稱，油價(jià)下挫和原油需求下降是暫時(shí)的。全球原油需求增長依然強(qiáng)勁，油價(jià)將穩(wěn)定在55-60美元/桶。

　　穆哈納表示，美國頁巖油增加了全球原油市場長期的穩(wěn)定性。雖然原油投資增加對原油價(jià)格施壓，但他對于油價(jià)復(fù)蘇相當(dāng)“樂觀”，油價(jià)將穩(wěn)定在55-60美元/桶。沙特的原油價(jià)格是基于煉油利潤而非政治，陰謀論和價(jià)格戰(zhàn)爭的說法推動(dòng)原油價(jià)格走低。

　　他同時(shí)預(yù)計(jì)，原油需求預(yù)期年增長將達(dá)到100萬桶/日，截止2025年消費(fèi)量將增加1.05億桶/日。而現(xiàn)在判斷下次OPEC會(huì)議上將采取什么行動(dòng)為時(shí)過早。

印度官員預(yù)計(jì)2015財(cái)年黃金進(jìn)口量900噸 同比增長36%

周五（4月10日）印度某財(cái)政部官員接受采訪時(shí)表示，受季節(jié)性需求以及金價(jià)走低的利好，印度三月黃金進(jìn)口量大幅上升。

    據(jù)稱，印度2015財(cái)年黃金進(jìn)口總量可能達(dá)到900噸，而2014財(cái)年總量經(jīng)統(tǒng)計(jì)為662噸，相當(dāng)于增長36%。此外，該官員還表示，印度政府并不擔(dān)憂進(jìn)口大增導(dǎo)致的貿(mào)易赤字，因?yàn)橛蛢r(jià)大跌。

最后他表示，印度政府仍會(huì)持續(xù)關(guān)注黃金進(jìn)口量。