期貨日報3月17日報道：中國期貨保證金監(jiān)控中心（下稱保證金監(jiān)控中心）今日正式發(fā)布“中國農(nóng)產(chǎn)品期貨指數(shù)”（CAFI）。該指數(shù)納入了鄭州、大連兩家商品期貨交易所上市的運(yùn)行成熟且流動性好的11個農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，其發(fā)布標(biāo)志著我國商品期貨市場權(quán)威指數(shù)體系的建設(shè)邁入新的階段。2013年3月，保證金監(jiān)控中心曾發(fā)布過“中國商品綜合指數(shù)”。

　　CAFI基期選擇2012年1月10日，基點(diǎn)為1000。品種權(quán)重完全基于期貨市場信息，以各品種前3年年內(nèi)日均持倉金額占比進(jìn)行加權(quán)平均，每年1月的第五個交易日進(jìn)行權(quán)重調(diào)整。指數(shù)價格選取各品種主力合約價格。合約換月時，以新主力合約連續(xù)3日持倉最大確認(rèn)、5日更替為原則，進(jìn)行合約展期。

　　基于市場對指數(shù)多樣化的需求，CAFI按照兩個體系進(jìn)行分類：第一個為互斥體系，具體為油脂（豆油、棕櫚油、菜籽油）、糧食（玉米、豆一、豆粕、強(qiáng)麥、早秈稻、菜粕）和軟商品（白糖、棉花）三個子指數(shù)，樣本品種在子指數(shù)中互斥，全部樣本品種構(gòu)成總指數(shù)。第二個為交叉體系，具體為飼料（玉米、豆粕、菜粕）、油脂油料（豆一、豆粕、豆油、菜粕、菜籽油、棕櫚油）、谷物（玉米、強(qiáng)麥、早秈稻）及軟商品（白糖、棉花）四個子指數(shù)，全部樣本品種構(gòu)成總指數(shù)，但樣本品種在子指數(shù)中可交叉重復(fù)。

　　據(jù)了解，該指數(shù)系列目前靜態(tài)運(yùn)行，在保證金監(jiān)控中心網(wǎng)站發(fā)布，每日更新一次，待保證金監(jiān)控中心的指數(shù)實(shí)時運(yùn)算系統(tǒng)建成后將很快升級為實(shí)時發(fā)布。

　　分析人士指出，CAFI有以下三個顯著特點(diǎn)：一是品種覆蓋全面。該指數(shù)包含了鄭州、大連兩家商品交易所上市的運(yùn)行成熟且流動性好的11個農(nóng)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了跨交易所的品種選取。二是方案客觀公允。該指數(shù)的合約展期、權(quán)重設(shè)置等關(guān)鍵方案都是基于對期貨市場客觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析和優(yōu)化選取而得，盡可能規(guī)避人工干預(yù)和主觀判斷，確保指數(shù)的客觀公允。三是指數(shù)易于復(fù)制。該指數(shù)編制中充分考慮了指數(shù)復(fù)制時可能面臨的問題，在權(quán)重設(shè)置、展期規(guī)定等各個環(huán)節(jié)都盡量使指數(shù)復(fù)制具有可操作性，減少跟蹤誤差。

　　據(jù)了解，保證金監(jiān)控中心將把商品指數(shù)的開發(fā)和推廣作為長期重點(diǎn)工作，在全面規(guī)劃保證金監(jiān)控中心指數(shù)開發(fā)體系，建立完備的指數(shù)運(yùn)行維護(hù)及管理機(jī)制的同時，將加快后續(xù)指數(shù)的編制發(fā)布和分析研究工作，力爭成為國內(nèi)權(quán)威的商品指數(shù)發(fā)布機(jī)構(gòu)，更好地服務(wù)監(jiān)管、服務(wù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)廣大投資者。