距離曼氏金融（MF Global）破產(chǎn)還不到9個(gè)月，眼下又有一家美國(guó)經(jīng)紀(jì)商搖搖欲墜。
　　　　
　　據(jù)外媒報(bào)道，美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月9日，業(yè)內(nèi)知名經(jīng)紀(jì)商美國(guó)百利金融集團(tuán)(PFG Best)創(chuàng)始人兼總裁沃森道夫（Russell R. Wasendorf）試圖自殺，現(xiàn)已被送至醫(yī)院緊急救治，目前生死未卜。隨后美國(guó)百利金融集團(tuán)對(duì)外發(fā)布告示稱，公司賬下所有資金均已被凍結(jié)?？蛻糁荒軋?zhí)行平倉(cāng)操作，不能再出入金或者開新倉(cāng)。

　　此后不久，美國(guó)百利金融集團(tuán)被曝其公司賬戶存在異常狀況，一筆2.2億美元左右的客戶保證金不翼而飛，美國(guó)全國(guó)期貨協(xié)會(huì)(NFA）及其他官方機(jī)構(gòu)已經(jīng)凍結(jié)了該公司賬下的全部資金。另外，美國(guó)全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA）以及美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）官員已經(jīng)接管該公司辦公場(chǎng)所，并終止了其所有業(yè)務(wù)。

　　盡管名氣和規(guī)模都遠(yuǎn)不及曼氏金融，但百利金融集團(tuán)(PFG Best)在美國(guó)經(jīng)紀(jì)商行業(yè)也算一名元老。據(jù)公開資料顯示，百利金融集團(tuán)迄今已有近40年的歷史，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及期貨交易、外匯、期權(quán)和私人資產(chǎn)管理等。在2010年的美國(guó)《期貨》雜志的“50強(qiáng)經(jīng)紀(jì)商”調(diào)查排名中，該公司綜合排名全美第26名。2011年，美國(guó)百利金融集團(tuán)獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在上海設(shè)立了代表處。
　　
　　又一次倒在“內(nèi)控”上
　　
　　盡管事件的后續(xù)事態(tài)發(fā)展仍需觀察，但從這幾年海外經(jīng)紀(jì)商“事故頻出”的情況看，這一次百利金融很可能還是倒在內(nèi)控問題上。

　　“一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)紀(jì)商出問題大多不在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)本身，而是在其他業(yè)務(wù)上。”湘財(cái)祺年期貨副總裁徐君嶺告訴記者，盡管百利金融的很多情況還有待進(jìn)一步披露，但從其挪用客戶保證金的這一細(xì)節(jié)看，與之前曼氏金融的案例很相似，估計(jì)百利金融是在自營(yíng)業(yè)務(wù)等方面出現(xiàn)較大虧空后，偷梁換柱將客戶資金挪用至公司自營(yíng)部門填“窟窿”。

　　據(jù)了解，美國(guó)百利金融集團(tuán)最早是以外匯交易起家，隨后又將業(yè)務(wù)拓展到期貨、期權(quán)交易以及私人資產(chǎn)管理等領(lǐng)域。據(jù)其公司宣傳資料顯示，2007年該公司的外匯月交易額超過千億美元。

　　
　　徐君嶺也指出，與國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)客戶保證金受到嚴(yán)格監(jiān)管不同，海外市場(chǎng)特別是場(chǎng)外市場(chǎng)交易中，經(jīng)紀(jì)商自有資金和客戶保證金經(jīng)常是在一個(gè)賬戶下，之間并沒有嚴(yán)格的“防火墻”隔離。而場(chǎng)外市場(chǎng)清算制度有不完善的地方，也為經(jīng)紀(jì)商挪用客戶保證金提供了“后門”。
　　

有意思的是，在百利金融網(wǎng)站提供的中文介紹手冊(cè)中，特別提到資金安全問題。該手冊(cè)顯示，公司受CFTC監(jiān)管，在美國(guó)全國(guó)期貨協(xié)會(huì)（NFA）注冊(cè)。作為受監(jiān)管的美國(guó)公司，期貨客戶資金采用隔離賬戶存放，外匯客戶資金采用分離賬戶存放，使公司運(yùn)營(yíng)資金與客戶資產(chǎn)嚴(yán)格分開。

　　“對(duì)于分離賬戶存放，因?yàn)槿狈τ行У乇O(jiān)管，是否真的執(zhí)行只有等事發(fā)后才能知道。”一位行業(yè)人士表示，目前曼氏金融集團(tuán)挪用客戶保證金的追查還在繼續(xù)，其中監(jiān)管的漏洞并不少。如果不加強(qiáng)對(duì)相關(guān)場(chǎng)外市場(chǎng)的監(jiān)管力度，類似曼氏金融和百利金融的風(fēng)險(xiǎn)事件可能還會(huì)發(fā)生。

　　如果美國(guó)百利金融集團(tuán)最終面臨破產(chǎn)，會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成怎樣的負(fù)面影響呢？前述幾位市場(chǎng)人士表示，由于百利金融集團(tuán)業(yè)務(wù)規(guī)模并不大，其所代理客戶的數(shù)量有限，對(duì)市場(chǎng)沖擊不會(huì)比曼氏金融破產(chǎn)那么大，但其對(duì)市場(chǎng)的負(fù)面心理影響應(yīng)當(dāng)提防。同時(shí)，由于該公司在中國(guó)的代表處設(shè)立時(shí)間較短，其業(yè)務(wù)范圍也受到很嚴(yán)格的監(jiān)管約束，該事件波及的國(guó)內(nèi)投資者會(huì)比較少。不過，這些人士也提醒，投資者進(jìn)行外盤交易尋找代理商時(shí)，不能一味追求低手續(xù)費(fèi)率，應(yīng)當(dāng)在經(jīng)紀(jì)商資質(zhì)、公司實(shí)力等方面的綜合考量上擇優(yōu)選擇。