券商聯(lián)手信托公司等機(jī)構(gòu)，通過恒生HOMS系統(tǒng)等第三方系統(tǒng)為客戶配資加杠桿的違法行為，正迎來監(jiān)管層重拳治理。一場自查、自糾的行動(dòng)正在證券業(yè)展開。

　　對(duì)于存在重大問題，以及自查、自糾不力的券商，將受到更為嚴(yán)厲的監(jiān)管。

　　昨日，證券時(shí)報(bào)官方微信號(hào)券商中國已第一時(shí)間對(duì)這一監(jiān)管動(dòng)向進(jìn)行了詳細(xì)報(bào)道，粉絲回應(yīng)熱烈，認(rèn)為確實(shí)應(yīng)該規(guī)范市場上一些非理性、超常規(guī)的配資行為，一些粉絲也擔(dān)心由此引發(fā)的市場波動(dòng)。

　　一位銀行業(yè)的粉絲朋友給出的分析頗具建設(shè)性：監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)該是劣后級(jí)是否為合規(guī)投資者，而非這種模式本身，如果資本市場沒有杠桿投機(jī)的成分，全部是巴菲特和芒格這樣買入并持有而沒有逐利的投機(jī)者，又怎么能活躍市場，優(yōu)化資源配置？

　　監(jiān)管層重拳出擊

　　盡管監(jiān)管層三令五申券商不得以任何形式參與場外股票配資、傘形信托等活動(dòng)，不得為場外股票配資、傘形信托提供數(shù)據(jù)端口等服務(wù)或便利，但在巨大利益面前，券商的這種行為仍然屢禁不止。就在上周，監(jiān)管行動(dòng)已經(jīng)開始。

　　5月21日，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織部分券商召開監(jiān)管會(huì)議，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部和協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)券商參與場外配資業(yè)務(wù)提出了嚴(yán)格的自查、自糾要求。

　　主要內(nèi)容包括：與恒生電子簽訂協(xié)議，利用HOMS系統(tǒng)為客戶間配資提供服務(wù)或便利、利用第三方系統(tǒng)通過接口接入實(shí)現(xiàn)客戶間配資、以及以其他方式為客戶間配資提供服務(wù)或便利等違法、違規(guī)行為。

　　實(shí)際上，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站已于4月17日發(fā)布了相關(guān)規(guī)定，明確要求不得以任何形式參與場外股票配資、傘形信托等活動(dòng)，不得為場外股票配資、傘形信托提供數(shù)據(jù)端口等服務(wù)或便利。

　　不過，這并未能阻止券商分支機(jī)構(gòu)對(duì)這種配資行為的熱情。

　　業(yè)界表示，一方面是配資業(yè)務(wù)確實(shí)存在巨大的市場需求，在客戶要求之下，分支機(jī)構(gòu)往往不得已鋌而走險(xiǎn)；另一方面是分支機(jī)構(gòu)低估了監(jiān)管層治理違規(guī)配資的決心，并未意識(shí)到這將給公司帶來巨大的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

　　行業(yè)人士表示，監(jiān)管層重拳治理券商與信托業(yè)的這種合作也在情理之中，市場向好時(shí)，自然皆大歡喜，一旦發(fā)生了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，作為和信托簽訂了合作協(xié)議的一方，營業(yè)部究竟要負(fù)何種法律責(zé)任和義務(wù)，尚未可知。再者，營業(yè)部大規(guī)模給信托公司推薦客戶，也使得杠桿率增長過快，給市場暴漲暴跌埋下隱患。

　　更重要的是，傘形信托下的子賬戶為虛擬賬戶，各種老鼠倉、內(nèi)幕交易資金容易隱匿其中，給監(jiān)管層整治清理市場環(huán)境帶來較大困難。

　　券商已在行動(dòng)

　　這個(gè)周末，證券公司的合規(guī)部門頗不平靜，一方面要向公司最高層匯報(bào)監(jiān)管層最新指示，另一方面要和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門商討更為嚴(yán)格的政策。

　　4月17日監(jiān)管層首次出臺(tái)場外股票配資的監(jiān)管政策后，券商分支機(jī)構(gòu)敷衍了事的反應(yīng)，讓身處監(jiān)管重壓下的券商合規(guī)部門頗不安心。

　　記者獲得的多份券商總部下發(fā)至分支機(jī)構(gòu)的通知函顯示，券商總部已經(jīng)將自查、自糾的工作做得非常詳細(xì)，對(duì)自查自糾工作完成不力的分支機(jī)構(gòu)，將會(huì)作出的處罰規(guī)定用詞異常犀利。

　　“公司將對(duì)本次自查、自糾情況進(jìn)行復(fù)查和系統(tǒng)數(shù)據(jù)比對(duì)篩查，如發(fā)現(xiàn)隱瞞、漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)、不按要求報(bào)送等問題，給公司帶來監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的，公司將對(duì)相關(guān)單位負(fù)責(zé)人和相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，并納入相關(guān)單位合規(guī)與績效考核。”這是多家券商下發(fā)分支機(jī)構(gòu)的通知函共用的語氣。

　　在細(xì)節(jié)方面，券商總部紛紛要求分支機(jī)構(gòu)自查自糾，自查自糾的范圍包括：以任何形式參與場外股票配資、傘形信托等活動(dòng)；為場外股票配資、傘形信托提供數(shù)據(jù)端口、介紹客戶、提供賬戶開立與交易通道等服務(wù)或便利等情況。

　　多家券商分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人均向記者表示，監(jiān)管層和券商總部對(duì)分支機(jī)構(gòu)為其他機(jī)構(gòu)提供配資便利行為的控制，已成雷霆之勢，各分支機(jī)構(gòu)與各類配資機(jī)構(gòu)的切割是必然的。

　　違規(guī)賬戶關(guān)閉數(shù)據(jù)端口

　　對(duì)于恒生HOMS系統(tǒng)等第三方交易系統(tǒng)賴以生存的數(shù)據(jù)端口，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)，今日起將被關(guān)閉，

　　多家券商向記者證實(shí)，公司將重點(diǎn)清理、規(guī)范數(shù)據(jù)端口服務(wù)行為。對(duì)于存量客戶，確保不存在違規(guī)場外配資行為的，需由客戶出具承諾函。對(duì)自查過程中發(fā)現(xiàn)、確認(rèn)存在利用所提供的數(shù)據(jù)端口進(jìn)行場外配資行為的，5月25日起一律停止數(shù)據(jù)端口服務(wù)。

　　對(duì)于今后新增的客戶，所有需要提供數(shù)據(jù)端口接入服務(wù)的，客戶均需簽署承諾函、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽署監(jiān)管責(zé)任書，并將相關(guān)文件作為附件報(bào)送總部信息技術(shù)總部、運(yùn)營管理部、風(fēng)控合規(guī)總部，評(píng)估、會(huì)簽同意后才能開通。

　　業(yè)界表示，由于恒生HOMS系統(tǒng)等第三方交易系統(tǒng)的配資賬戶，均需要券商提供交易和核算數(shù)據(jù)，才能對(duì)配資的虛擬子賬戶進(jìn)行核算，一旦券商停止提供這類數(shù)據(jù)，無疑對(duì)這類系統(tǒng)造成不小的打擊。

對(duì)于網(wǎng)傳監(jiān)管層和券商將要求違規(guī)賬戶周一平倉的說法，業(yè)界均予以否認(rèn)，這些賬戶都是合法的交易賬戶，并已和各方簽訂了具有法律效力的協(xié)議，強(qiáng)行平倉才是違法違規(guī)行為。