證監(jiān)會(huì)主席肖鋼昨日在《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表署名文章指出，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)在制度設(shè)計(jì)中更多偏重于融資，對(duì)中小投資者權(quán)益保護(hù)重視不夠，形成了融資者強(qiáng)、投資者弱的失衡格局。他表示，證監(jiān)會(huì)將通過保障中小投資者知情權(quán)、健全上市公司股東投票和表決機(jī)制、健全投資回報(bào)機(jī)制、健全投資者適當(dāng)性制度、豐富投資渠道和產(chǎn)品、完善中小投資者賠償制度等工作，全面構(gòu)筑保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的制度體系。
肖鋼表示，投資者適當(dāng)性管理是對(duì)中小投資者實(shí)施保護(hù)的有效措施，也是境內(nèi)外市場(chǎng)普遍采用的一種制度安排。目前我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板、“三板”、股指期貨、融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施了投資者適當(dāng)性制度，但制度層級(jí)較低、約束力不強(qiáng)。要根據(jù)投資目標(biāo)、資產(chǎn)金額、投資經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及誠(chéng)信記錄等因素，明確中小投資者與其他投資者的分類標(biāo)準(zhǔn)。
要落實(shí)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)制度，充分披露可能影響其權(quán)益的各類信息，建立銷售人員執(zhí)業(yè)規(guī)范和問責(zé)機(jī)制，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者。
在豐富投資渠道和產(chǎn)品方面，肖鋼表示，資本市場(chǎng)相關(guān)各方都要樹立為中小投資者服務(wù)的意識(shí)。發(fā)展服務(wù)于中小投資者的專業(yè)化中介機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)創(chuàng)新開發(fā)適合中小投資者的低風(fēng)險(xiǎn)、有相對(duì)穩(wěn)定回報(bào)的產(chǎn)品。以保護(hù)中小投資者為核心，試行大眾理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率與產(chǎn)品回報(bào)掛鉤的機(jī)制。
關(guān)于中小投資者賠償制度的完善，肖鋼稱，要建立先行賠償制度，督促違法責(zé)任主體主動(dòng)賠償中小投資者。引導(dǎo)市場(chǎng)各類經(jīng)營(yíng)主體建立自主性投資者救濟(jì)機(jī)制，設(shè)立專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，拓寬賠償資金來(lái)源，方便中小投資者充分、及時(shí)、便捷地獲得賠償。建立上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)管理和補(bǔ)償制度，減少中小投資者可能造成的損失。
肖鋼表示，要強(qiáng)化中小投資者教育。要明確監(jiān)管部門、自律組織、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體等各方的職責(zé)，發(fā)揮新聞媒體和網(wǎng)絡(luò)的作用，增強(qiáng)中小投資者的權(quán)利意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。中小投資者也要主動(dòng)掌握投資知識(shí)和相關(guān)技能，樹立理性投資意識(shí)，不盲目跟風(fēng)、頻繁炒作，提高自我保護(hù)能力。
肖鋼強(qiáng)調(diào)，要將保護(hù)中小投資者合法權(quán)益貫穿監(jiān)管工作始終，堅(jiān)決查處欺詐發(fā)行、違法披露、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、老鼠倉(cāng)等違法行為，提高違法違規(guī)成本。
